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还记得我第一次跳槽时，面试官问过一个问题：“你认为财务应该遵循的原则是什么？”
我当时想都没想，脱口而出：“开源节流。”面试官笑了笑，说：“财务的基本原则其实很简单——有借必有贷，借贷必相等。”
当时我觉得这话像废话。谁学过会计不会背？可工作十年后再回头看，才发现这句话像一句真经——它不仅是记账的底层规则，也是财务造假的天花板。
一切财务工作，绕不开两个等式等式 1：资产 = 负债 + 所有者权益 等式 2：收入 - 成本 - 费用 = 利润
不管是编制凭证，还是做报表，最终都要回到这两个等式上。
甚至财务造假，也必须在这两个等式里自洽。你可以虚增收入，但必须补上成本、利润、资产的链条，否则就穿帮。
上市公司：为什么总爱“虚增收入”？比如乐视网、康得新、北京文化、瑞幸咖啡，核心套路都是：
虚增收入 → 虚增利润 → 支撑股价问题是，收入虚增了，会牵一发动全身：
收入↑ → 毛利率异常？那就顺手虚增成本，让毛利率“合理”一些。利润↑ → 所有者权益↑，资产负债表得对上。收入↑ → 那现金流呢？要么虚造银行流水（风险极大），要么挂一堆“应收账款”（但不能永远挂着）。所以百胜证券，虚增收入必须配合更多动作来“平账”：
循环关联交易
A 关联公司虚增收入 1000 万 → 带来现金流入再支付给 B 关联公司 800 万 → 现金流出外表看起来：收支都真实，资金在体系内循环。实际上：就是用“左手倒右手”的方式制造繁荣。虚构费用或资产
瑞幸咖啡：虚增营销费用，把虚增收入“花掉”有的公司：虚报存货、固定资产、在建工程，把虚增资金挂在长期资产里甚至通过收购隐蔽关联公司形成商誉，后续再靠“商誉减值”把水分慢慢消化存货行业的天然便利
獐子岛：年年“扇贝跑路”，一笔勾销存货这类行业因为存货难以计量，给造假留下了天然的灰色空间中小企业：造假的逻辑完全相反上市公司要“显得赚钱”，小公司则恨不得“显得不赚钱”。
常见套路：
两套账
外账：对税务 → 少报收入，多列成本，显示亏损 → 少缴企业所得税内账：给老板看 → 真实收入+支出 → 方便自己掌握现金流虚增成本
购买虚假发票，增加成本，顺便抵扣进项税表面上亏损，实际上把利润“藏”起来报表美化
不调账，只调“表”为了贷款、补贴、资质 → 把资产负债率、美化成银行和主管部门喜欢的样子网红逃税逻辑
把收入性质转换，比如劳务报酬变成个体户经营所得借用“税收洼地”政策 → 实际也是一种“变相造假”怎么识别？抓住一个关键：资产质量财务造假，表面看不出问题，但资产质量会露出马脚。重点关注：
长期积压、从不减值的存货一次性报废的大量资产烂尾的在建工程短期内形成的巨额商誉这些不一定等于造假，但一定意味着风险。财务人做分析时，必须先剔除这些“低质量资产”。
工具清单：识别和拆解财务造假的 4 个抓手关联性检查表
收入和成本是否匹配？利润变化和现金流是否匹配？现金流穿透分析
收入虚增，现金必须对上 → 银行流水、应收账款、授信变动都要逐条核对资产质量清单
存货周转率、固定资产使用率、商誉规模 → 一旦异常，就是预警信号行业对比模型
同行业毛利率、税负率对比，一旦明显背离 → 说明公司在做“表面文章”财务造假的手法再高明，最终都绕不开“借贷必相等”。它就像一张看不见的铁网，把所有虚假的动作都困在等式里。
也因此，造假的水分，迟早会在某个角落漏出来。真正能穿越周期的企业，靠的不是财务造假，而是财务透明与真实。
你怎么看？
你在工作中，有没有遇到过“明显看起来不合理的财务报表”？你觉得上市公司造假和中小企业的“偷税漏税”，哪种危害更大？欢迎在评论区聊聊百胜证券。
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